на ее основе ожидаемую величину кредиторской задолженности. Однако при прогнозировании средней величины кредиторской задолженности.

Содержание

Вы точно человек?

 

АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Задачи анализа и источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ состояния расчетов организации с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние организации оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, организация может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в т.ч. дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Эффективный анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью решают следующие задачи, стоящие перед организациями:

• обеспечение постоянного и действенного контроля состояния задолженности, своевременного поступления достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

• соблюдение допустимых размеров дебиторской и кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;

• обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

• выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

• определение политики организации в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным горизонтального и вертикального анализов баланса. Увеличение статей задолженности возможно по разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д.

Целесообразно проводить анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до 1 года, свыше 1 года), так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В бухгалтерском балансе организации дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения задолженности.

Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе организации. Она включает в себя не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам, расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок, а также векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п.

Таким образом, основными задачами анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:

• проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе организации сумм дебиторской и кредиторской задолженности;

• проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

• проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

• проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений;

• разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской и кредиторской задолженности.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных бухгалтерского баланса, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ состава, динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности проведем на основании данных бухгалтерской отчетности и аналитического учета условной организации (открытое акционерное общество (ОАО) «РСМУ») за прошлый и отчетный годы (см. таблицу 1).

Таблица 1

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности открытого акционерного общества «РСМУ» за прошлый и отчетный годы

№ п/п Наименование показателя На 31.12 прошлого года На 31.12 отчетного года Прирост (+), снижение (-)
абсолютная величина, млн.руб. уд. вес, % абсолютная величина, млн.руб. уд. вес, % абсолютная величина, млн.руб. уд. вес, %

1

Дебиторская задолженность, в т.ч.:

5 092,0

100,0

5 433,0

100,0

341,0

1.1

покупателей и заказчиков

4 795,0

94,2

5 051,0

93,0

256,0

-1,2

1.2

поставщиков и подрядчиков

46,0

0,9

193,0

3,6

147,0

2,6

1.3

по налогам и сборам

4,0

0,1

4,0

0,1

0,0

0,0

1.4

прочая дебиторская задолженность

240,0

4,7

185,0

3,4

-55,0

-1,3

1.5

резерв по сомнительным долгам

7,0

0,1

0,0

0,0

-7,0

-0,1

Просроченная дебиторская задолженность

313,0

5 228,0

Х

4 915,0

2

Кредиторская задолженность, в т.ч.:

2 350,0

100,0

1 992,0

100,0

-358,0

2.1

поставщикам, подрядчикам, исполнителям

471,0

20,0

604,0

30,3

133,0

10,3

2.2

по авансам полученным

5,0

0,2

3,0

0,2

-2,0

-0,1

2.3

по налогам и сборам

1 280,0

54,5

738,0

37,0

-542,0

-17,4

2.4

по социальному страхованию и обеспечению

141,0

6,0

133,0

6,7

-8,0

0,7

2.5

по оплате труда

416,0

17,7

488,0

24,5

72,0

6,8

2.6

по лизинговым платежам

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

2.7

собственнику имущества

14,0

0,6

22,0

1,1

8,0

0,5

2.8

прочим кредиторам

23,0

1,0

4,0

0,2

-19,0

-0,8

  Просроченная кредиторская задолженность

 

Согласно данным таблицы 1 дебиторская задолженность возросла в отчетном году на 341 млн.руб., при этом просроченная — увеличилась на 4 915 млн.руб. Главенствующую позицию в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков (соответственно на начало и конец отчетного года 94,17 и 92,97 %).

Кредиторская задолженность уменьшилась на 358 млн.руб. Изменение кредиторской задолженности обусловлено главным образом снижением задолженности по расчетам по налогам и сборам (на 542 млн.руб.), ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 133 млн.руб.), а также расчетов по оплате труда (на 72 млн.руб.).

Проведем анализ дебиторской задолженности в разрезе счетов бухгалтерского учета за сентябрь отчетного года (см. таблицу 2).

Таблица 2

Дебиторская задолженность по времени возникновения открытого акционерного общества «РСМУ» за сентябрь отчетного года

млн.руб.

Наименование счета Всего, задол-женность Просроченная дебиторская задолженность в т.ч.
от 30
до 90 дней
от 90
до 180 дней
от 180
до
 360 дней
от 360 дней до 3 лет свыше 3 лет
Счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

3 023,0

23,9

6,3

5,8

11,7

0,0

0,0

Счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

1 204,6

14,2

0,0

9,9

2,9

1,4

0,0

Счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

799,0

129,6

12,6

88,8

11,4

16,9

0,0

Счет 68 «Расчеты по налогам и сборам»

114,4

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Счет 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»

340,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

ИТОГО:

5 481,1

167,7

18,9

104,4

26,0

18,4

0,0

 

По данным таблицы 2 отметим, что наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность по счету 60, при этом наибольшая просроченная дебиторская задолженность проявилась по счету 76 (129,6 млн.руб. при общей задолженности 799,0 млн.руб.). Анализируя дебиторскую задолженность по времени возникновения, как по счету 76, так и по иным счетам, первое место занимает задолженность со сроком давности от 90 да 180 дней. Данная ситуация указывает на то, что ОАО «РСМУ» необходимо проводить более активную политику по взысканию и недопущению просроченной задолженности.

Проведем анализ кредиторской задолженности в разрезе счетов бухгалтерского учета и по времени возникновения за сентябрь отчетного года (см. таблицу 3).

Таблица 3

Кредиторская задолженность по времени возникновения открытого акционерного общества «РСМУ» за сентябрь отчетного года

млн.руб.

Наименование счета Всего в т.ч.
до 3 месяцев свыше 3 месяцев свыше 6 месяцев по авансам полученным просрочено по авансам полученным
Счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

391,6

123,5

268,1

0,0

0,0

0,0

Счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

3,6

1,8

0,9

0,0

0,0

0,9

Счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

ИТОГО:

395,2

125,3

269,0

0,0

0,0

0,9

 

По данным, приведенным в таблице 3, отметим следующее: основная кредиторская задолженность сосредоточена по расчетам с поставщиками и подрядчиками (391,6 млн.руб.), при этом большая часть суммы (268,1 млн.руб.) является просроченной свыше 3 месяцев. Следовательно, ОАО «РСМУ» несвоевременно оплачивает счета поставщиков. Положительным моментом является отсутствие задолженности по иным счетам (не указанным в таблице), в т.ч. и по счету 76.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, так как для принятия управленческих решений руководству организации необходимо иметь в распоряжении информацию, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется организации для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

• средняя кредиторская задолженность (см. формулу (1)):

 

Скз = (КЗнач + КЗкон) / 2,
(1)

 

где Скз — средняя кредиторская задолженность;

КЗнач, КЗкон — соответственно кредиторская задолженность на начало и конец периода;

• оборачиваемость кредиторской задолженности (см. формулу (2)):

 

Окз = В / Скз,
(2)

 

где Окз — оборачиваемость кредиторской задолженности;

В — выручка от реализации продукции;

• период погашения кредиторской задолженности (Ппкз) (см. формулу (3)):

 

Ппкз = 360 / Окз.
(3)

 

Приведенные показатели рассчитаны в таблице 4.

Таблица 4

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности открытого акционерного общества «РСМУ» за прошлый и отчетный годы

Показатель Прошлый год Отчетный год Отклонение
1. Средняя кредиторская задолженность, млн.руб.

2 350,0

2 171,0

-179,0

2. Выручка от реализации, млн.руб.

3 898,0

4 363,0

465,0

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов

1,7

2,0

0,4

4. Длительность оборота кредиторской задолженности, дней

217,0

179,1

-37,9

 

На основании аналитических данных таблицы 4 можно отметить, что в отчетном году средняя кредиторская задолженность по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 179,0 млн.руб. Это можно объяснить тем, что в отчетном году ОАО «РСМУ» приступило к проведению программы реструктуризации долгов. Данные изменения носят положительный характер, так как наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых кредиторской задолженностью и, как следствие, снижение продолжительности одного оборота.

Далее рассмотрим основные группы показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа и характеризуют эффективность управления дебиторской задолженностью и ее качество:

• средняя дебиторская задолженность (см. формулу (4)):

 

Сдз = (ДЗнач + ДЗкон) / 2,
(4)

 

где Сдз — средняя дебиторская задолженность;

ДЗнач, ДЗкон — соответственно дебиторская задолженность на начало и конец периода;

• оборачиваемость дебиторской задолженности (см. формулу (5)):

 

Одз = В / Сдз,
(5)

 

где Одз — оборачиваемость дебиторской задолженности;

В — выручка от реализации продукции;

• период погашения дебиторской задолженности (Ппдз) (см. формулу (6)):

 

Ппдз = 360 / Одз;
(6)

 

• доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (ДЗакт) (см. формулу (7)):

 

ДЗакт = ДЗ / Та,
(7)

 

где Та — текущие активы;

• доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (ДДЗсомн) (см. формулу (8)):

 

ДДЗсомн = ДЗсомн / ДЗ,
(8)

 

где ДЗсомн — сомнительная дебиторская задолженность.

Данные для анализа приведены в таблице 5.

Таблица 5

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности открытого акционерного общества «РСМУ» за прошлый и отчетный годы

Показатель Прошлый год Отчетный год Отклонение
1. Средняя дебиторская задолженность, млн.руб.

5 092,0

5 262,5

170,5

2. Выручка от реализации, млн.руб.

3 898,0

4 363,0

465,0

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов

0,77

0,83

0,06

4. Длительность оборота кредиторской задолженности, дней

470,27

434,22

-36,05

5. Текущие активы, млн.руб.

7 498,0

7 749,0

251,0

6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

0,68

0,68

0,0

7. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

0,0

0,0

0,0

 

При анализе таблицы 5 выявилась положительная динамика по сумме средней дебиторской задолженности, так же как и повышение доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации. Данная ситуация не носит положительной оценки, так как средства организации в большей степени извлекаются из оборота.

Наблюдаемое увеличение числа оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью, и, как следствие, снижение продолжительности одного оборота носит положительный характер, вместе с тем увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

В таблице 6 приведен сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 6

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
1. Темп роста, %

106,7

84,8

2. Оборачиваемость (в оборотах)

0,8

2,0

3. Оборачиваемость (в днях)

434,2

179,1

 

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, при этом темп ее прироста составил 106,7 % (против темпа прироста кредиторской задолженности в 84,8 %), что обусловлено тем, что скорость обращения дебиторской задолженности более низкая, нежели кредиторской. Данная ситуация ведет к дефициту платежных средств, что в свою очередь может привести к снижению платежеспособности организации.

Использование результатов анализа в планировании и при принятии управленческих решений

Дебиторская задолженность — права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение 1 года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь, из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (гарантиями, поручительством);

• уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);

• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, т.е. упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо на закупку материалов, либо на краткосрочные финансовые вложения).

В рассматриваемом примере (сентябрь отчетного года) общая сумма дебиторской задолженности ОАО «РСМУ» составляет 5 481,1 млн.руб. Особенность этого вида активов — задолженность преимущественно образована одним должником (4 487,0 млн.руб.). В финансовый план будущего года необходимо включить задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности. Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:

• увеличить долю предоплаты;

• активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в таблице 7.

Таблица 7

Исходные данные для проведения анализа

млн.руб.

Показатель Факт за отчетный год План на будущий год Отклонение
1. Выручка от реализации

4 363,0

6 085,0

1 722,0

2. Дебиторская задолженность

5 262,5

2 215,5

-3 047,0

3. Запасы и материалы на складах

612,0

124,0

-488,0

4. Средняя стоимость оборотных средств

7 749,0

3 783,5

-3 965,5

 

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:

• коэффициент оборачиваемости (Коб) (см. формулу (9)):

 

Коб = Vр / СО,
(9)

 

где Коб — коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vр — выручка от реализации продукции (работ, услуг), млн.руб.;

СО — средняя величина оборотного капитала, млн.руб.;

• длительность одного оборота (Дл) (см. формулу (10)):

 

Дл = Т / Коб,
(10)

 

где Дл — длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

Т — отчетный период, дней.

Рассчитаем указанные показатели:

• отчетный год:

Коб0 = 4 363 / 7 749 = 0,563;

Дл0 = 365 / 0,563 = 648 дней;

• планируемый год:

Коб1 = 6 085 / 3 783,5 = 1,608;

Дл1 = 365 / 1,608 = 227 дней.

Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота (ΔСО) определяется по формуле (11):

 

ΔСО = (СО1 — СО0) х Кvp,
(11)

 

где СО — величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

CO1, CO0 — средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Кvp — коэффициент роста продукции (в относительных единицах) (т.е. выручка планируемого года / выручку отчетного года = 6 085,0 / 4 363,0 = 1,39).

ΔСО = (3 783,5 — 7 749) х 1,39 = -5 530,6 млн.руб.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

ΔVр = (Кoб1 — Кoб0) х CO1 = (1,608 — 0,563) х 124 = 129,6 млн.руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ΔР рассчитывается по формуле (12):

 

ΔР = Р0 х (Коб1 / Коб0) — Р0,
(12)

 

где Р0 — прибыль за базисный период;

Коб1, Коб0 — коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и прошлый периоды.

ΔР = 2 067,0 х (1,608 / 0,563) — 2 067,0 = 3 837,3 млн.руб.

Таким образом, как показывают произведенные расчеты, на представленном условном предприятии ОАО «РСМУ» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем) приведет к росту прибыли от реализации, повышению эффективности использования оборотных средств и, как следствие, улучшению финансового состояния, повышению деловой активности организации.

 

13.02.2015

 

Татьяна Пархимович, экономист

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Расшифровка дебиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Определение

Оборачиваемость кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio) – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов.

Расчет (формула)

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности (обычно не всей, а только связанной с операционной деятельностью компании).

Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент) = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период.

Также нужно обратить внимание, чтобы числитель и знаменатель формулы были сопоставимы с учетом НДС. Т.е. если Покупки взяты без НДС (а по упрощенной формуле выше так и получится), то и кредиторскую задолженность логично очистить от НДС.

Помимо расчета коэффициента («количество оборотов»), принято рассчитывать оборачиваемость в днях:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

В результате получается среднее количество дней, в течение которого счета поставщиков остаются неоплаченными.

Нормальное значение

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности всегда рассчитывается помощью среднегодовой ее величины, т.е. (кз нач. + кз кон.)/​2.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Accounts payable turnover ratio). Расчет на примере ОАО «НЛМК»

Разберем подробно группу финансовых коэффициентов – «Деловой активности» (Оборачиваемость) предприятия. Рассмотрим коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который показывает скорость погашения нашим предприятием собственных долгов. Анализ кредиторской задолженности хорошо проводить совместно с оценкой дебиторской задолженности. О последней я писал в статье: Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover). Расчет на примере ОАО «Полюс золото».

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (количество оборотов) в отчетном периоде (как правило, это  год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами. В международном стандарте финансовой отчетности коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности обозначают как Accounts payable turnover ratio.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.

Коэффициент связан, прежде всего, с кредитным риском (риском невозврата взятого кредита) и поэтому его оценка косвенно оценивает ликвидность и платежеспособность предприятия. Как было сказано выше, чем коэффициент выше, тем быстрее предприятие может рассчитаться со своими обязательствами и как следствием его ликвидность/платежеспособность будет выше (примечание, платежеспособность – это долгосрочная ликвидность).

Кто может быть кредитором предприятия?

К кредиторам, по отношению к которым возникает кредиторская задолженность, относят:

  • Поставщиков,
  • Бюджет (государство),
  • Персонал предприятия,
  • Другие предприятия.

Анализ коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Чем выше значение коэффициента, тем ликвидность предприятия лучше. Именно поэтому зачастую этот коэффициент используется в анализе кредиторами. Тем не менее, нашему предприятию не выгодно иметь большие значения данного коэффициента, так как это снижает Рентабельность предприятия. Вы наверно помните «золотое правило» чем больше ликвидность, тем меньше рентабельность (доходность) предприятия.

Оценку и анализ коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо производить совместно с оценкой коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Если коэффициент дебиторской задолженности меньше коэффициента кредиторской, то это положительный фактор, так как это увеличивает рентабельность предприятия. У нас появляется больше «свободных» денег для осуществления деятельности.

Кто использует коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности?

Разберем, кому нужна оценка данного коэффициента. Данный коэффициент используется для определения путей повышения ликвидности предприятия. Он необходим в отчетах для:

  • Генерального директора,
  • Финансового директора,
  • Финансового менеджера,
  • Юридической службы предприятия,
  • Кредиторы предприятия,
  • Инвесторы.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Формула расчета по балансу

Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности состоит из деления Выручки от проданных товаров к средней величине кредиторской задолженности. Средняя величина определяется через деление величины кредиторской задолженности на начало периода, сложенной с величиной кредиторской задолженности на конец периода, на 2.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

Формула расчета по РСБУ (после 2011 года):

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5

В формуле нп. и кп. – начало периода и конец периода. Период мы можем брать любой. Как правило, берется год, но можно брать и месяц, квартал, полгода.

По старой форме бухгалтерского баланса коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.020/(стр.620нп.+стр.620кп.)*0,5

Не забывайте что величина в знаменателе формулы – среднее значение, которое получается делением суммы на начало и конец периода на 2.

Иногда в формуле вместо Выручки (стр. 2110) стоит Себестоимость проданной продукции (стр.2120).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Трансформация в показатель «Период оборота»

Наряду с коэффициентом используют показатель период оборота кредиторской задолженности. Он отражает количество дней необходимых для превращения кредиторской задолженности в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в период оборота кредиторской задолженности:

Период оборота кредиторской задолженности = 360/Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Иногда вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл данного показателя заключается в определении среднего количества дней в течение, которого предприятие погашает свои долги перед кредиторами.

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Расчет на примере ОАО «НЛМК»

Переходим к разбору примера. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  для ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», которое является крупнейшим в мире металлургическим предприятием. Производит широкий спектр листового и сортового стального проката.

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”. Баланс предприятия

 

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”. Отчет о финансовых результатах

Расчет коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2014-1 = 61737720/(41868595+40178239)*0,5 = 1,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2014-2 = 125115823/(40178239+37164647)*0,5 = 3,2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2014-3 =190638593/(37164647+48381408)*0,5 = 4,45

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности у ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» увеличился за год с 1,5 до 4,45. Можно сделать вывод, что предприятие увеличило свою ликвидность, так как скорость погашения долгов увеличилась в 3 раза.

Давайте для сравнения рассчитаем изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за те же самые периоды. В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность отображается в строке – 1230.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-1 = 61737720/(68707030+76837524)*0,5 = 0,84
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-2 = 125115823/(76837524+83990873)*0,5 = 1,55
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-3 = 190638593/(83990873+96796470)*0,5 = 2,1
Как видно коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет положительную динамику (▲).

Если провести сравнение двух коэффициентов, то мы видим, что Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности меньше (<), чем Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Это положительный факт в сторону увеличения рентабельности (доходности) предприятия, который говорит, что у предприятия больше средней дебиторской задолженности, нежели средней кредиторской задолженности. А если помните, то дебиторская задолженность – свободные дополнительные деньги, которые можно пустить в производство.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Норматив

Законодательно определенного норматива для коэффициента нет. Его значение различно в каждой из отраслей. Поэтому для лучшего анализа коэффициента оборачиваемости кредиторской  задолженности полезно рассчитать его значение по отрасли в среднем, а также для предприятия лидера по этому коэффициенту. Так появятся ориентиры для дальнейшего финансового анализа предприятия.

Резюме

Подведем итоги изучения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Он определяет эффективность работы нашего предприятия с кредиторами.  Коэффициент напрямую связан с ликвидностью и платежеспособностью предприятия: чем значение выше, тем, соответственно, ликвидность/платежеспособность больше. Полезно сравнивать значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности с коэффициентом дебиторской задолженности. Если Kодз<Кокз, то наше предприятие работает эффективно. Нормативных значений, установленных законодательно, у коэффициента нет. Для анализа производится сравнение со средним значением коэффициента по отрасли и со значением у лидера отрасли. Читайте также статью>> “Топ-12 коэффициентов для финансового анализа“, где рассказывается о 12 самых главных коэффициентах, которые необходимо рассчитывать в первую очередь.

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

подпишитесьна нашу рассылкуМы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком

рекомендуем статьи по темевопросы эксперту

балансовая вештчшта задолжен- средняя балансовая величина кредиторской задолженности — НОСТЬ кредиторской задолженности Выручка от.